Los ratios financieros CLAVE para optimizar tu PYME

Ratios Financieros tipos y ejemplos

Los ratios financieros son herramientas cuantitativas que se utilizan para evaluar y analizar la salud financiera y el rendimiento de una empresa. Se calculan mediante la comparación de diferentes partidas de los estados financieros de una empresa, como el balance, la cuenta de resultados y el flujo de efectivo. Estos ratios proporcionan información clave sobre diversos aspectos de la situación financiera y operativa de la empresa, permitiendo una buena toma de decisones

Tabla de contenidos

La importancia de los ratios financieros radica en varios aspectos: 

 

Medición del Rendimiento: 

Los ratios financieros permiten evaluar la eficiencia y rentabilidad de una empresa en términos de generación de beneficios con respecto a sus activos, capital y ventas. 

 

Análisis de la Solvencia: 

Ayudan a determinar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo, proporcionando información sobre su solvencia y estabilidad. 

 

Evaluación de la Eficiencia Operativa: 

Los ratios financieron permiten medir la eficiencia con la que una empresa utiliza sus recursos, como activos y capital, para generar ingresos y beneficios. 

 

Toma de Decisiones: 

Facilitan la toma de decisiones informadas por parte de inversores, analistas financieros y gerentes al proporcionar una visión detallada de la salud financiera de la empresa. 

 

Comparación y Benchmarking: 

Los ratios financieros permiten comparar el rendimiento de una empresa con el de sus competidores de la industria o con estándares del sector, facilitando el benchmarking. 

 

Identificación de Tendencias: 

Al analizar los ratios a lo largo del tiempo, se pueden identificar tendencias y patrones que ayudan a comprender mejor la evolución financiera de la empresa. 

 

Comunicación con Stakeholders: 

Los ratios financieros son herramientas útiles para comunicar la situación financiera de la empresa a accionistas, inversionistas, prestamistas y otros stakeholders. 

Tipos de ratios financieros

Ratios de Liquidez

El ratio de Liquidez mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo mediante la comparación de sus activos corrientes con sus pasivos corrientes.

 

El Acid Test es similar a ratio de liquidez corriente, pero excluye las Existencias, centrándose en los activos más líquidos, como son los saldos de clientes y el disponible en las cuentas bancarias. 

RATIO DE LIQUIDEZ, EJEMPLOS

Análisis del resultado: 

Un ratio mayor a 1 indica que Apple tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. 

En este caso, por cada $1 de deuda a corto plazo, Apple tiene $1.88 en activos corrientes disponibles. 

Una razón superior a 1 es generalmente considerada saludable, ya que sugiere una capacidad adecuada para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

Análisis del resultado:

Al igual que en el caso de Apple, la razón es mayor a 1, indicando que Microsoft también tiene capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo. 

Sin embargo, la razón es un poco más baja en comparación con Apple, lo que podría indicar una estructura de liquidez ligeramente menos sólida. 

En ambos casos, la comparación de la razón de liquidez corriente con la de otras empresas del mismo sector o la evaluación de tendencias a lo largo del tiempo puede proporcionar información adicional sobre la salud financiera relativa de las empresas.

Ratios de Rentabilidad

Retorno sobre Activos (ROA): Evalúa la eficiencia de la empresa en generar ganancias en relación con sus activos totales. 

Retorno sobre Capital Invertido (ROI): Mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, incluyendo deuda. 

Ratios de endeudamiento, ejemplos

Análisis: 

Un ROA de 0.133 indica que Alphabet genera aproximadamente un 13.3% de ganancias en relación con sus activos totales. 

Un ROA más alto sugiere una utilización más eficiente de los activos para generar beneficios. 

Ratios financieros para empresas

Análisis: 

Con un ROA de 0.1, Amazon genera aproximadamente un 10% de ganancias en relación con sus activos totales. 

Aunque más bajo que el ROA de Alphabet, este análisis debería considerarse en conjunto con otros factores y en el contexto de la industria. 

 

Ejemplo ROI empresa

Capital Total Invertido 

 

Para conocer el Capital Total Invertido, tomamos como referencia los siguientes parámetros: 

Capital Total Invertido = Patrimonio Neto + Deuda a Largo Plazo + Deuda a Corto Plazo + Intereses Acumulados + Dividendos no Pagados + Activos Operativos + Gastos de Capital (Capex) + Activos Intangibles + Otras Obligaciones y Compromisos Financieros 

Supongamos que eres el propietario de una pequeña empresa llamada “Ejemplo S.A.” y tienes la siguiente información:  

 

  1. Equidad (Patrimonio Neto): $500,000 
  1. Deuda a Largo Plazo: $200,000 
  1. Deuda a Corto Plazo: $50,000 
  1. Intereses Acumulados: $10,000 
  1. Dividendos no Pagados: $5,000 
  1. Activos Operativos Netos (AON): $600,000 
  1. Gastos de Capital (Capex): $100,000 
  1. Activos Intangibles: $30,000 
  1. Otras Obligaciones y Compromisos Financieros: $20,000 

 

 

Ejemplo ROI

Análisis: 

Un ROIC de 0.233 sugiere que Alphabet está generando un rendimiento del 23.3% sobre el capital total invertido, después de descontar los dividendos pagados.  

Ratios de Endeudamiento: 

 

Relación Deuda-Capital: Indica el nivel de endeudamiento de la empresa en comparación con su capital propio. 

Cobertura de Intereses: Evalúa la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos de intereses con sus ganancias. 

 

Vamos a utilizar dos empresas bien conocidas, Apple Inc. y The Coca-Cola Company, para ilustrar cómo calcular y analizar los ratios de endeudamiento. Nos enfocaremos en la Relación Deuda-Capital. 

 

Relación deuda capital ejemplo y fórmula

Análisis: 

Una relación de 0.33 indica que por cada $1 de equidad, Apple tiene $0.33 de deuda. 

Una relación menor a 1 sugiere que la empresa tiene más Fondos Propios que deuda, lo que se considera financieramente sólido. 

Relación Deuda-Capital

Análisis: 

Con una relación de 0.67, Coca-Cola tiene $0.67 de deuda por cada $1 de Patrimonio Neto. 

Aunque mayor que la relación de Apple, sigue siendo considerada relativamente baja y puede indicar una estructura de capital conservadora. 

 

Contextualización y Comparación 

Es importante contextualizar estos ratios dentro de la industria y compararlos con estándares del sector. Por ejemplo, las empresas en sectores más intensivos en capital, como la industria manufacturera, pueden tener ratios de endeudamiento más altos en comparación con empresas en sectores de tecnología. 

Además, es crucial analizar la tendencia a lo largo del tiempo y comparar con la competencia. Una empresa que aumenta su deuda a lo largo del tiempo podría indicar un mayor riesgo financiero, mientras que una disminución podría sugerir una posición más segura. 

Ratios de Eficiencia Operativa

Rotación de Inventarios: Mide la eficiencia en la gestión de inventarios. 

Rotación de Cuentas por Cobrar y Pagar: Indica la rapidez con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo y el tiempo que tardan en pagar a sus proveedores. La comparativa de los plazos de cobro y pago permitirá entender si la empresa puede financiar a sus proveedores con sus clientes, un dato muy importante para entender la evolución de la liquidez. 

Ratios de Eficiencia Operativa

RATIOS DE ENDEUDAMIENTOS EJEMPLOS

Análisis: 

Un ratio de rotación de inventarios de 8 indica que Walmart, en promedio, vendió y repuso su inventario 8 veces durante el período. Una rotación alta sugiere eficiencia en la gestión del inventario. 

Lo podemos traducir a días de permanencia en el inventario, mediante la siguiente fórmula: 

 

Periodo analizado en días / Ratio rotación 

 

Siguiendo con el ejemplo de Walmart, imaginemos que el periodo estudiado es de 365 días: 

 

365 días/8 = 45,62 días

 

Concluyendo que Wlamart mantiene sus Existencias un periodo medio de 45,62 días.  

Rotación de cuentas a pagar

Análisis: 

Un ratio alto de rotación de cuentas por cobrar (15.38) indica que Walmart convierte rápidamente sus ventas a crédito en efectivo, concretamente tarda en cobrar 23,75 días, lo que es positivo para la eficiencia operativa y aún lo es más cuando vemos que cobra aprox. 5 días antes que en pagar. Por lo que tiene la capacidad de pagar a sus proveedores con el cobro de sus clientes, lo que mejora su ratio de liquidez. 

Importancia de la Relación entre Ratios Financieros y Flujo de Caja 

Los ratios financieros y el flujo de caja son herramientas complementarias que ofrecen una visión integral de la situación financiera de una empresa. Mientras que los ratios financieros proporcionan una instantánea de la salud y el rendimiento de una empresa en términos porcentuales, el flujo de caja proporciona una visión más detallada de los movimientos de efectivo reales.

 

Interconexión con el Flujo de Caja:

La relación entre los ratios financieros y el flujo de caja es bidireccional. Los movimientos en los ratios financieros pueden afectar el flujo de caja, y viceversa. 

Por ejemplo, un aumento en las ventas (reflejado en un buen ratio de rotación de cuentas por cobrar) puede mejorar el flujo de caja operativo al convertir las cuentas por cobrar en efectivo.

 

Ratios que Impactan el Flujo de Caja:

Rotación de Inventarios: 

Una rotación de inventarios eficiente puede liberar capital al convertir el inventario en ventas y, posteriormente, en efectivo. 

Rotación de Cuentas por Cobrar: 

Una alta rotación de cuentas por cobrar indica que la empresa está convirtiendo rápidamente sus ventas a crédito en efectivo, mejorando así el flujo de caja. 

Rotación de Cuentas a Pagar: 

Una alta rotación de cuentas a pagar indica que la empresa está haciendo frente a los pagos rápidamente reduciendo su flujo de caja. 

 

 Rentabilidad y Flujo de Caja:

ROA y ROI: 

El Retorno sobre Activos (ROA) y el Retorno sobre Capital Invertido (ROI) están vinculados al rendimiento financiero y pueden influir en la generación de efectivo. 

Un ROA sólido sugiere una buena capacidad para convertir activos en ganancias, lo que puede traducirse en un flujo de efectivo positivo.

 

Endeudamiento y Flujo de Caja:

Relación Deuda-Capital: 

Un endeudamiento excesivo puede llevar a pagos de intereses que afectan negativamente el flujo de caja, mientras que un endeudamiento equilibrado puede ayudar a financiar operaciones y proyectos. 

 

Evaluación de la Sostenibilidad:

La combinación de ratios financieros y el análisis del flujo de caja permite evaluar la sostenibilidad de las operaciones de una empresa a largo plazo. 

La capacidad para generar flujo de caja positivo de manera consistente respalda la solidez financiera y la capacidad de la empresa para enfrentar desafíos económicos. 

 

Conclusión: 

La interconexión entre ratios financieros y el flujo de caja es esencial para obtener una visión completa de la salud financiera de una empresa. Al analizar ambos aspectos, los inversores y analistas pueden tomar decisiones más informadas sobre la viabilidad y la estabilidad de la empresa a lo largo del tiempo. 

 

Software Finergia para calcular los ratios financieros 

Hemos conocido la importancia de analizar la salud financiera de la empresa a través de la figura de los Ratios financieros. 

Habitualmente se debería realizar cada cierre mensual e ir viendo su evolución, comparándola también con los años anteriores. 

Esta labor se suele realizar mediante hojas de calculo como Excels y Sheet, pero la formulación y la  introducción de datos, requiere un importante esfuerzo en horas de trabajo, reduciendo el tiempo necesario para dedicarse al análisis y la toma de decisiones. 

Además esto se complica por la necesidad de disponer de conocimientos avanzados en el análisis de ratios.  

Pero Finergia resuelve esta situación, mediante nuestro SaaS, automatizando todos estos cálculos y facilitándolos en cuestión de escasos minutos.  

Además te explica las conclusiones que va observando, sin necesidad de tener conocimientos avanzados en esta materia. 


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